金融協(xié)調(diào)監(jiān)管六大利好信托業(yè)
來(lái)源： 時(shí)間：2006-09-19
近期，我國(guó)正在嘗試建立中央銀行、財(cái)政部門和金融監(jiān)管等有關(guān)部門之間的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，這是在金融監(jiān)管層面的大膽創(chuàng)新和實(shí)踐。協(xié)調(diào)監(jiān)管對(duì)于未來(lái)信托業(yè)的健康發(fā)展具有良好的推動(dòng)和促進(jìn)作用，具體表現(xiàn)在以下六個(gè)方面：
一、有利于信托業(yè)清晰定位及監(jiān)管制度統(tǒng)一
在傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管理念下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)各司其職，監(jiān)管著屬于自己專屬的領(lǐng)域，銀行從事的業(yè)務(wù)叫銀行業(yè)，證券公司從事的叫證券業(yè)，保險(xiǎn)公司從事的叫保險(xiǎn)業(yè)，相應(yīng)的只有信托公司從事的業(yè)務(wù)才叫信托業(yè)。這種定位顯然極為死板，這意味著，在不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)下，做同樣的業(yè)務(wù)或者實(shí)際上是同樣的業(yè)務(wù)，只是因?yàn)楣绢悇e或業(yè)務(wù)名稱不同，可能分屬于完全不同的法律約束，受不同機(jī)關(guān)的管轄，并且接受不潭鵲墓芾恚庀勻皇遣緩俠淼摹?BR>
因此，信托業(yè)的清晰定位至關(guān)重要。只有定位統(tǒng)一了，監(jiān)管政策才能統(tǒng)一。信托業(yè)的監(jiān)管對(duì)象應(yīng)從“信托公司”向“信托行業(yè)”轉(zhuǎn)變，這里的信托行業(yè)泛指一切從事?tīng)I(yíng)業(yè)性信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，已不僅限于信托公司。只有行業(yè)分類清晰了，才有利于維護(hù)金融市場(chǎng)秩序，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，對(duì)同類金融行為進(jìn)行全方位的規(guī)范，達(dá)到監(jiān)管政策的有效統(tǒng)一。
二、有助于提高監(jiān)管效率
協(xié)調(diào)監(jiān)管是在機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)上引入了功能監(jiān)管理念，并強(qiáng)調(diào)監(jiān)管政策的統(tǒng)一和協(xié)調(diào)溝通。信托業(yè)中協(xié)調(diào)監(jiān)管的主要特點(diǎn)為：一是引入功能監(jiān)管，強(qiáng)化監(jiān)管中對(duì)信托業(yè)務(wù)的指導(dǎo)功能；二是強(qiáng)調(diào)監(jiān)管政策統(tǒng)一，即統(tǒng)一監(jiān)管，使得監(jiān)管的政策具有統(tǒng)一性；三是在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題處理上的“協(xié)調(diào)”思想。正是上述三個(gè)特點(diǎn)，決定了協(xié)調(diào)監(jiān)管在優(yōu)化監(jiān)管效率上具備獨(dú)特的作用，實(shí)現(xiàn)信托自由與監(jiān)管效率的平衡。
三、有利于解決我國(guó)金融由分業(yè)向混業(yè)過(guò)渡的監(jiān)管問(wèn)題
從國(guó)際來(lái)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)的主流。今年我國(guó)內(nèi)地金融市場(chǎng)將全面開(kāi)放，如何實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管的有效銜接，以迎接外資金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的混業(yè)挑戰(zhàn)，就成為了我國(guó)金融監(jiān)管迫切需要解決的問(wèn)題，從現(xiàn)在看來(lái)，信托投資公司是我國(guó)唯一的具有混業(yè)經(jīng)營(yíng)特征的金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍涉及到銀行、證券和投資銀行等金融領(lǐng)域。對(duì)于信托業(yè)的監(jiān)管模式，必須針對(duì)信托業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)來(lái)設(shè)計(jì)，以滿足信托業(yè)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展需求和整體金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展需求。
在機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，引入功能監(jiān)管的核心理念，逐步完成我國(guó)金融業(yè)由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管的過(guò)渡，這可能是我國(guó)目前金融業(yè)監(jiān)管體系的最優(yōu)選擇。
四、有利于監(jiān)管與市場(chǎng)調(diào)節(jié)的統(tǒng)一
信托監(jiān)管不能以管制代替市場(chǎng)調(diào)節(jié)，只有促進(jìn)市場(chǎng)自動(dòng)發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，優(yōu)化配置資源，信托市場(chǎng)才能充滿生機(jī)和活力。監(jiān)管只是解決信托市場(chǎng)調(diào)節(jié)暫時(shí)失靈的問(wèn)題，從而使得市場(chǎng)重新恢復(fù)正常有序的秩序，沒(méi)有邊界、沒(méi)有制約（或節(jié)制）的監(jiān)管權(quán)力只能導(dǎo)致信托的市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能喪失。
引入?yún)f(xié)調(diào)監(jiān)管的監(jiān)管模式，更多地強(qiáng)調(diào)監(jiān)管與市場(chǎng)調(diào)節(jié)的明確分工，不再是單純的淺層次的機(jī)構(gòu)審批，而是在業(yè)務(wù)方面進(jìn)行充分的指導(dǎo)與監(jiān)督。提高信托機(jī)構(gòu)的信心和積極性是信托市場(chǎng)的發(fā)展基礎(chǔ)，活力的源泉，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管與市場(chǎng)調(diào)節(jié)的有效融合，使得信托業(yè)健康發(fā)展。
五、有助于合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變
國(guó)內(nèi)目前的監(jiān)管體制實(shí)施的基本上是限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，普遍缺乏的是安全、效率觀念，監(jiān)管側(cè)重于淺層次的機(jī)構(gòu)審批，缺少對(duì)業(yè)務(wù)方面的充分指導(dǎo)和監(jiān)督，使得信托業(yè)在業(yè)務(wù)發(fā)展方向方面顯得很迷茫，這些都是與國(guó)際金融業(yè)監(jiān)管的大趨勢(shì)相違背的。
協(xié)調(diào)監(jiān)管模式的建立有利于樹立起安全與競(jìng)爭(zhēng)、效率與成本并重的思想，在確保金融穩(wěn)定和安全的前提下，徹底拋棄傳統(tǒng)意義上的行政式的限制性監(jiān)管，改進(jìn)現(xiàn)有的合規(guī)性監(jiān)管方式，進(jìn)一步突出風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管這一重心。
六、有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與溝通
由于金融業(yè)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的金融產(chǎn)品涌現(xiàn)出來(lái)，監(jiān)管空白和重復(fù)監(jiān)管的問(wèn)題不斷出現(xiàn)，加大了監(jiān)管的難度。協(xié)調(diào)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)三大監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)與合作，一方面，對(duì)于在金融領(lǐng)域新出現(xiàn)的問(wèn)題或金融產(chǎn)品能夠及時(shí)溝通和協(xié)調(diào)，各個(gè)監(jiān)管主體之間不再是“孤軍奮戰(zhàn)”，而是以一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管思路和監(jiān)管方式進(jìn)行監(jiān)管，從而避免了政策的沖突；另一方面，有助于消除各監(jiān)管主體監(jiān)管范圍的交叉而產(chǎn)生的監(jiān)管真空地帶，同時(shí)避免重復(fù)監(jiān)管。
一、有利于信托業(yè)清晰定位及監(jiān)管制度統(tǒng)一
在傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管理念下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)各司其職，監(jiān)管著屬于自己專屬的領(lǐng)域，銀行從事的業(yè)務(wù)叫銀行業(yè)，證券公司從事的叫證券業(yè)，保險(xiǎn)公司從事的叫保險(xiǎn)業(yè)，相應(yīng)的只有信托公司從事的業(yè)務(wù)才叫信托業(yè)。這種定位顯然極為死板，這意味著，在不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)下，做同樣的業(yè)務(wù)或者實(shí)際上是同樣的業(yè)務(wù)，只是因?yàn)楣绢悇e或業(yè)務(wù)名稱不同，可能分屬于完全不同的法律約束，受不同機(jī)關(guān)的管轄，并且接受不潭鵲墓芾恚庀勻皇遣緩俠淼摹?BR>
因此，信托業(yè)的清晰定位至關(guān)重要。只有定位統(tǒng)一了，監(jiān)管政策才能統(tǒng)一。信托業(yè)的監(jiān)管對(duì)象應(yīng)從“信托公司”向“信托行業(yè)”轉(zhuǎn)變，這里的信托行業(yè)泛指一切從事?tīng)I(yíng)業(yè)性信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，已不僅限于信托公司。只有行業(yè)分類清晰了，才有利于維護(hù)金融市場(chǎng)秩序，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，對(duì)同類金融行為進(jìn)行全方位的規(guī)范，達(dá)到監(jiān)管政策的有效統(tǒng)一。
二、有助于提高監(jiān)管效率
協(xié)調(diào)監(jiān)管是在機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)上引入了功能監(jiān)管理念，并強(qiáng)調(diào)監(jiān)管政策的統(tǒng)一和協(xié)調(diào)溝通。信托業(yè)中協(xié)調(diào)監(jiān)管的主要特點(diǎn)為：一是引入功能監(jiān)管，強(qiáng)化監(jiān)管中對(duì)信托業(yè)務(wù)的指導(dǎo)功能；二是強(qiáng)調(diào)監(jiān)管政策統(tǒng)一，即統(tǒng)一監(jiān)管，使得監(jiān)管的政策具有統(tǒng)一性；三是在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題處理上的“協(xié)調(diào)”思想。正是上述三個(gè)特點(diǎn)，決定了協(xié)調(diào)監(jiān)管在優(yōu)化監(jiān)管效率上具備獨(dú)特的作用，實(shí)現(xiàn)信托自由與監(jiān)管效率的平衡。
三、有利于解決我國(guó)金融由分業(yè)向混業(yè)過(guò)渡的監(jiān)管問(wèn)題
從國(guó)際來(lái)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為國(guó)際金融市場(chǎng)的主流。今年我國(guó)內(nèi)地金融市場(chǎng)將全面開(kāi)放，如何實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管的有效銜接，以迎接外資金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的混業(yè)挑戰(zhàn)，就成為了我國(guó)金融監(jiān)管迫切需要解決的問(wèn)題，從現(xiàn)在看來(lái)，信托投資公司是我國(guó)唯一的具有混業(yè)經(jīng)營(yíng)特征的金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍涉及到銀行、證券和投資銀行等金融領(lǐng)域。對(duì)于信托業(yè)的監(jiān)管模式，必須針對(duì)信托業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)來(lái)設(shè)計(jì)，以滿足信托業(yè)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展需求和整體金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展需求。
在機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，引入功能監(jiān)管的核心理念，逐步完成我國(guó)金融業(yè)由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管的過(guò)渡，這可能是我國(guó)目前金融業(yè)監(jiān)管體系的最優(yōu)選擇。
四、有利于監(jiān)管與市場(chǎng)調(diào)節(jié)的統(tǒng)一
信托監(jiān)管不能以管制代替市場(chǎng)調(diào)節(jié)，只有促進(jìn)市場(chǎng)自動(dòng)發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，優(yōu)化配置資源，信托市場(chǎng)才能充滿生機(jī)和活力。監(jiān)管只是解決信托市場(chǎng)調(diào)節(jié)暫時(shí)失靈的問(wèn)題，從而使得市場(chǎng)重新恢復(fù)正常有序的秩序，沒(méi)有邊界、沒(méi)有制約（或節(jié)制）的監(jiān)管權(quán)力只能導(dǎo)致信托的市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能喪失。
引入?yún)f(xié)調(diào)監(jiān)管的監(jiān)管模式，更多地強(qiáng)調(diào)監(jiān)管與市場(chǎng)調(diào)節(jié)的明確分工，不再是單純的淺層次的機(jī)構(gòu)審批，而是在業(yè)務(wù)方面進(jìn)行充分的指導(dǎo)與監(jiān)督。提高信托機(jī)構(gòu)的信心和積極性是信托市場(chǎng)的發(fā)展基礎(chǔ)，活力的源泉，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管與市場(chǎng)調(diào)節(jié)的有效融合，使得信托業(yè)健康發(fā)展。
五、有助于合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變
國(guó)內(nèi)目前的監(jiān)管體制實(shí)施的基本上是限制性監(jiān)管、合規(guī)性監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管沒(méi)有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，普遍缺乏的是安全、效率觀念，監(jiān)管側(cè)重于淺層次的機(jī)構(gòu)審批，缺少對(duì)業(yè)務(wù)方面的充分指導(dǎo)和監(jiān)督，使得信托業(yè)在業(yè)務(wù)發(fā)展方向方面顯得很迷茫，這些都是與國(guó)際金融業(yè)監(jiān)管的大趨勢(shì)相違背的。
協(xié)調(diào)監(jiān)管模式的建立有利于樹立起安全與競(jìng)爭(zhēng)、效率與成本并重的思想，在確保金融穩(wěn)定和安全的前提下，徹底拋棄傳統(tǒng)意義上的行政式的限制性監(jiān)管，改進(jìn)現(xiàn)有的合規(guī)性監(jiān)管方式，進(jìn)一步突出風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管這一重心。
六、有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與溝通
由于金融業(yè)的快速發(fā)展，越來(lái)越多的金融產(chǎn)品涌現(xiàn)出來(lái)，監(jiān)管空白和重復(fù)監(jiān)管的問(wèn)題不斷出現(xiàn)，加大了監(jiān)管的難度。協(xié)調(diào)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)三大監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)與合作，一方面，對(duì)于在金融領(lǐng)域新出現(xiàn)的問(wèn)題或金融產(chǎn)品能夠及時(shí)溝通和協(xié)調(diào)，各個(gè)監(jiān)管主體之間不再是“孤軍奮戰(zhàn)”，而是以一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管思路和監(jiān)管方式進(jìn)行監(jiān)管，從而避免了政策的沖突；另一方面，有助于消除各監(jiān)管主體監(jiān)管范圍的交叉而產(chǎn)生的監(jiān)管真空地帶，同時(shí)避免重復(fù)監(jiān)管。
(chenping摘自證券時(shí)報(bào))